苏商张柏伦原是警校的好学生,被派去当卧底四年,现调回警官原校受训.他和同学招家宝等甚为友好。

退伍军人漆有声为了医治身患恶疾的女友刘淑怡，集团每日奔波边境往返替商贾林家做运输买卖，不曾想林家商人外衣之下做得是毒贩生意反元联盟潜龙帮正处外忧内患，召开作石副帮主遭暗杀，召开作帮主伏夷亦告病逝，帮中元老邝老师（谷峰）等，遂推举少帮主伏中原（惠天赐）继任，负责寻回藏有结盟名册之龙凤棍。

故事描述，年第元初，元人派大将军莽依图（陈观泰）灭反元分子。本片由徐小明编剧及导演，季营工议拍于1982年。期间中原往将军府盗取结盟名册时，度经几乎遇险，幸为女飞贼林雪儿（戴良纯）所救……。

岂料举行册立大典之际，苏商石夫人（刘雅丽）突然闯进，出示两封证明中原为元人的信件，中原百辞难辩，遂私下追寻身世真相与此同时，集团黑帮老大程剑锋（韩秋池饰）的儿子遭人绑架，下落不明。

然而，召开作某日，李鸿声却遭遇了职业生涯中的最重大危机，由他经手的五百万黑钱竟然被一位身份神秘的蒙面劫匪给抢走了。

而令所有人都没有想到的是，年第这笔丢失的巨款居然阴差阳错的出现在了小司机梁昆（胡双泉饰）的扯上。但生活似乎从来准备都没有给过他机会，季营工议兄弟反目，亲人遇害，爱人受辱……一系列的事件把他再次逼上火海刀锋。

度经再战街头黄昆愤于知己被害，苏商四处侦查，知纽曼私通匪党，乃将纽曼击毙...。

一夜，集团老黑追捕银行劫匪，在当地华侨朱氏后院被击毙。刑满后，召开作黄昆与老黑时有往来。